Линии тренда (на восходящем рынке — бычий тренд , на нисходящем рынке — медвежий тренд ), флет (боковое движение рынка ) — это основополагающее понятие на финансовых рынках, на основе которого строиться весь технический анализ. Так очень часто, в ходе ценовых колебаний, на графике образуются экстремумы, имеющие направленное движение вверх или вниз, образующие таким образом, наклонные уровни, соединив которые, мы получим линии поддержки или линии сопротивления. Эти линии так же еще называют линии trend’a. Они бывают двух видов — линии которые строятся на восходящем рынке (up-trend) и линии которые строятся на нисходящем рынке (down-trend). Флетовый рынок подразумевает боковое движение финансового рынка.
Очень важно понимать данные термины и принципы работы с ними. Для наглядности сразу предлагаем Вам познакомиться с ними на конкретных примерах.
Приведем примеры на графиках:
Бычий тренд на восходящем рынке
Восходящий тренд (up-trend), (бычий, растущий, повышательный) – это движение цены, при которой каждое последующее донышко выше предыдущего и каждый последующий пик также выше предыдущего. Восходящий trend строят по минимальным значениям цены на графике (донышкам). Эти донышки являются важными уровнями поддержки. Таким образом, восходящий trend является линией поддержки.
Медвежий тренд на нисходящем рынке
Нисходящий тренд (down-trend),(медвежий, падающий, понижательный) – это движение цены, при которой каждое последующее донышко ниже предыдущего и каждый последующий пик также ниже предыдущего. Нисходящий тренд строят по максимальным значениям цены на графике (пикам). Эти пики являются важными уровнями сопротивления. Таким образом, нисходящая тенденция является линией сопротивления.
Линии сопротивления и поддержки лучше проводить через зоны скопления цен (где цена долго топталась), а не через их максимальные выбросы на вершинах и низах. Массовое скопление цен, в этих местах, говорит о том, что здесь большое число трейдеров закрывали позиции и открывали противоположные, а резкие движения цен говорят о паническом настроении среди участников рынка.
Анализ линий сопротивления и поддержки помогает трейдерам следить за изменением тенденций на рынке. Определение уровней тренда на графике необходимо для установки защитных ордеров-Стоп лосс (Stop Loss).
Существование линий поддержки и сопротивления остается в памяти трейдеров. Например:
— если трейдер помнит о том, что недавно цена оттолкнулась от уровня поддержки и пошла вверх, то в следующий раз он с большой долей вероятности предпочтет на этом уровне производить покупку.
— если трейдер помнит о том, что недавно цена оттолкнулась от уровня сопротивления и пошла вниз, то скорее всего, в следующий раз на этом уровне он будет продавать.
Напомним что Тренд – это направленное движение цены на графике вверх или вниз. Но многие тредеры так же думают, что цены могут только расти, или только падать, однако это совсем не так, большую часть времени цена на графике обычно движется в узких ценовых диапазонах.
Работая с линиями тренда, перед трейдером встают две задачи:
1. Определить тенденцию (напрвленое движение цены) с помощью нанесения линий тренда или канала на график. Так же можно воспользоваться специальными трендовыми индикаторами, которые находятся в торговом терминале Метатрейдер.
2. Определить силу тенденции с помощью графического анализа и графических моделей. Так же можно воспользоваться специальными индикаторами объема и осцилляторов.
Усиливающие факторы :
— Чем больше точек (экстремумов), по которым построена линия тренда, тем сильнее сама тенденция.
— Объем торгов на бычьим/медвежьим рынке должен повышаться в моменты движения по направлению тенденции, и понижаться, когда цены двигаются против направления тренда (на откате). Если ситуация изменилась, и объем торгов на откатах станет больше объема при трендовом движении – это первый повод усомниться в силе тенденции (но имейте в виду, что это не повод открывать позицию против trend’а – для этого необходимо иметь явные признаки разворота, и подтверждающие сигналы со стороны индикаторов). В терминале Метатрейдер имеется ряд индикаторов объема, которые помогут Вам определить объемы торгов на рынке Форекс.
ФЛЕТ (FLAT) — боковое движение рынка
Флет (боковое движение) – эта движение цены в узком диапазоне (коридоре), при которой все минимумы цены (донышки) находятся на одном уровне (важный уровень поддержки) в нижней границе диапазона, а все максимумы цены (пики) находятся на одном уровне (важный уровень сопротивления) но в верхней границе диапазона. В данном случае, линии тренда проводят как по донышкам (нижняя граница ценового диапазона), так и по пикам (верхняя граница ценового диапазона). Обычно, после окончания flat’а, происходят резкие движения цены.
Работа трейдеров на флетовом рынке идет от границ канала:
— покупаем на нижней границе ценового диапазона, а продаем на верхней (т.е. закрываем нашу ранее открытую позицию на покупку).
И наоборот:
— продаем на верхней границе ценового диапазона и покупаем на нижней (т.е. закрываем нашу ранее открытую позицию на продажу).
Так же необходимо иметь в виду, что, если цена пробила ценовой диапазон вверх или вниз, то скорее всего она пройдет значительное расстояние. Поэтому многие трейдеры используют этот момент для входа в сделку по направлению пробития ценового диапазона. Но прежде чем входить в сделку необходимо получить подтверждение от графика или индикаторов, например, дождаться, когда следующая японская свеча закроется за уровнем поддержки/сопротивления или еще лучше, если сформируется одна или несколько свечей за уровнем поддержки/сопротивления.
Прорыв линии тренда как сигнал к действиям
Рано или поздно тренд заканчивается, и цены идут в противоположную сторону, горизонтально (боковое движение) или же сила тренда ослабла. На графике данная ситуация отображается в виде пробития ценой линии тренда. В данном случае, сделку открываем в направлении пробития тренда.
Но не стоит забывать о «ложном пробое», когда цена пробивает линию тренда на некоторое расстояние, но вскоре возвращается в рамки текущего тренда. Для определения ложных пробоев линий тренда в арсенале трейдера имеется достаточно много инструментов, например: различные комбинации японских свечей
, индикаторы, осцилляторы, фигуры разворота тенденции и т.д. На графиках ниже, представлены различные ситуации пробития линий тренда: при восходящей, нисходящей и горизонтальной тенденциях рынка:
Пробитие верхней линии коридора (линии сопротивления) на флетовом рынке
Работая с линиями тренда необходимо руководствоваться тремя основными правилами:
— Открывать позиции необходимо только в направлении движения тренда;
— Помните о жизненном цикле тренда. Trend существует до тех пор, пока не пробьет линию тренда и не подаст признаки и сигналы о развороте тенденции;
— Не пытайтесь угадать момент разворота trend’а и открывать позиции против тенденции в надежде, что trend вот-вот развернется. В сделки лучше вступать в середине жизненного цикла тренда, когда уже с уверенностью можно сказать что тенденция существует и имеет силу.
Совет трейдерам:
При восходящей тенденции защитный ордер Стоп-Лосс (Stop Loss) необходимо устанавливать ниже линии восходящего trend’а и, наоборот, при нисходящей тенденции защитный ордер Стоп-Лосс (Stop Loss) необходимо устанавливать выше линии нисходящего trend’а.
Расстояние Стоп-Лосс ордера от линии тренда зависит от многих факторов: текущей рыночной ситуации, характера валютной пары, фундаментальных данных и т.д.
Очень часто при прорыве линий сопротивления через какое-то время они становятся линиями поддержки и наоборот, при прорыве линий поддержки через какое-то время они становятся линиями сопротивления:
Используя данное свойство трендовых линий, трейдеры часто применяют его для открытия ордеров. Наример: В случае прорыва линии сопротивления, через какое-то время цена возвращается к данной линии и отталкивается от нее, то есть эта линия уже становится линией поддержки. Именно здесь можно открывать ордера на покупку. А защитный Стоп-Лосс ставится чуть ниже уже новой линии поддержки.
Совет
:
Более подробно познакомиться со всеми возможностями торгового терминала Метатрейдер Вы можете, прочитав специальную литературу из раздела Книги
.
Вывод
Линии тренда — бычий тренд и медвежий тренд а также флет — боковое движение рынка являются хорошими инструментами для трейдера. С их помощью можно делать анализ, строить свою торговую стратегию. Это основополагающие элементы тех.анализа.
Медвежий рынок (англ. Bear market) – рынок, который отличается постепенным снижением цены валюты на определенном промежутке времени (см. рис. 1). Все основные тренды на медвежьем рынке направлены вниз. Устойчивые стереотипы о том, что рынок должен расти, дали другое название медвежьему рынку – «плохой».
(Рис. 1 – Медвежий рынок)
Подавляющее большинство трейдеров в этот момент совершают сделки BYE, чтобы впоследствии заработать на росте котировок. Как только спрос на валюту начинает превышать предложение, направление движения рынка меняется – он начинает расти и превращается в бычий.
Медведи, в отличие от быков (покупателей) являются продавцами. Следовательно, медвежий рынок – это когда общее число медведей превышает общее число быков. В этот период времени базовая валюта всегда теряет в цене, а валюта котировки растет. К примеру, для валютной пары Доллар/Евро медвежье настроение означает, что Доллар падает в цене, а Евро повышается.
Причины, по которым для каждой валютной пары возможно медвежье настроение , различны. Так, для пары Евро/Доллар объективной причиной является тот факт, что экономика Европы находится в худшем состоянии по сравнению с экономикой США. Для данного примера более субъективной можно назвать причину, когда экономика США находится в расцвете, а экономика Европы не меняется.
WikiHow работает по принципу вики, а это значит, что многие наши статьи написаны несколькими авторами. При создании этой статьи над ее редактированием и улучшением работали авторы-волонтеры.
Бычий рынок - это рынок, характеризующийся приростом цен как минимум на 20% от исходных. Бычьи рынки сейчас пользуются успехом и, как правило, он длится гораздо дольше, чем у их коллег – медвежьих рынков. Поэтому учитесь различать циклы на бычьем рынке, чтобы делать вложения в соответствии с ними, и это поможем вам добиться успеха на бычьем рынке.
Шаги
- Сохраните столько, сколько сможете. Сократите ваши дискреционные расходы и подымите ставку до максимально возможной.
- Sell bonds and other fixed income investments, so you can take advantage of the high returns of stocks in a bull market.
- Продавайте золото, когда соотношение индекс ДОУ/золото значительно ниже среднестатистического показателя, примерно 20:1.
- Держите много денег на депозите на брокерском счете, чтобы вы были готовы приобрести акции, как только медвежий рынок закончится и начнется бычий рынок.
- Выжидайте бычий рынок, чтобы начать в самой нижней точке рецессии, когда цены все еще в свободном падении и экономический прогноз кажется очень смутным. Если вы будете ждать официального окончания рецессии, то, скорее всего, упустите значительную часть прибыли бычьего рынка.
-
В самом начале бычьего рынка, когда цены только начали оправляться от нижней точки, купите все виды акций, но преимущественно сделайте упор на те, которые упали больше всего во время медвежьего рынка, как правило, циклические акции более низкого качества, (такие как Alcoa и Dow Chemicals). Акции более низкого качество, как правило, низкорентабельны и имеют более высокий заем, циклические акции зависят от экономического цикла, поэтому они, как правило, больше всего страдают в рецессии и будут возвращаться резко, когда рецессия закончится. Вкладывайтесь в акции, которые принадлежат к наиболее пострадавшим отраслям и секторам во время медвежьего рынка, например, финансовый сектор в 2008 и 1991 годах. Аналогичным образом сосредоточьтесь на наиболее пострадавших инвестиционных направлениях. Если небольшие акции упали более чем акции крупных компаний, лучше сделать выбор в пользу первых. Если международные акции упали более чем внутренние, покупайте акции международных компаний. Если устойчивые акции упали больше чем акции с растущей ценой, покупайте устойчивые. В ранней фазе бычьего рынка лишь немногие дальновидные инвесторы поверят, что все изменится к лучшему, и будут готовы принять новые позиции. Как только прогноз окажется чуть менее удручающим, рынок начнет двигаться вверх от скупки акций по низкому курсу.
Продолжайте покупать акции и придерживайтесь своих позиций, в то время как бычий рынок продолжает расти, переходя из ранней в срединную фазу. На протяжении средней фазы бычьего рынка, экономические перспективы все еще остаются скудными, но ситуация постепенно начнет улучшаться. Инвесторы начнут понимать, что происходит улучшение, и будут повышать цены акций до их справедливой стоимости. Страх "двойной рецессии" будет продолжать держать цены под контролем, время от времени, и значительное меньшинство будет оставаться скептически настроенными на рост курсов после падения. Середина фазы, как правило, самый длинный этап на бычьем рынке и может длиться в течение многих лет. До тех пор пока скептицизм в области восстановления рынка остается, бычий рынок будет продолжать расти, так что не забывайте держаться покрепче на ваших позициях.
Пока бычий рынок продолжает расти в течение средней фазы, сместите внимание на акции высокого качества и начните сокращать или продавать акции более низкого качества, чтобы освободить место для более высококачественных акций. Поскольку бычий рынок развивается, риск увеличивается вместе с ценами на активы, и наиболее пострадавшие акции имеют тенденции восстанавливаться намного больше, чем акции высокого качества (часто акции с более низким качеством вырастают на 300-400%, в то время, как более высококачественные увеличиваются всего на 50-100%). Поскольку цены на акции растут, возрастает и риск, так что лучше снизить риск, делая больше упор на качество.
Знайте, что когда все окончательно приняли решение, дела всегда пойдут лучше, бычий рынок теперь переходит из срединной фазы в позднюю. В этот момент наступает эйфория, и практически все остальные медведи превращаются в быков. Поскольку всех ждет улучшение в экономических и корпоративных результатах, они будут готовы экстраполировать это. Будут распространены выражения типа «новая эра», «новая парадигма», "постоянное плато" и "конец экономического цикла". Как ни парадоксально, будущий коэффициент цена-прибыль может быть низким, на основе чрезмерно оптимистичных прогнозов касательно прибыли в ближайшие 12 месяцев. (Последующий коэффициент цена-прибыль и коэффициент цена-(чистая) прибыль вычисляются на основе усредненного дохода за последние 3, 5 или 10 лет, и эти коэффициенты всегда высоки, как правило, выше 20, к поздней фазе бычьего рынка.) Сожаление и жадность становятся влиятельными силами, когда массы начинают завидовать прибыли, полученной более ранними инвесторами.
Когда каждый хочет купить, продавайте. Продайте все низкокачественные и циклические акции, если вы еще этого не сделали. Придерживайтесь наиболее высококачественных защищенных акций, если вы долгосрочный инвестор.
Повысьте сумму и приготовьтесь к окончанию бычьего рынка, чтобы снова сделать покупку в течение следующего медвежьего рынка. Воздержитесь от покупки, если общий рынок акций стал чрезмерно буйным, и помните, что следующий медвежий рынок не за горами.
Подготовьтесь к бычьему рынку, когда цены все еще падают во время медвежьего рынка. Потому что за медвежьим рынком неизменно следует бычий, и тут важно повысить ставку и иметь готовый список желаемых акций с целевой ценой для покупки еще до начала бычьего рынка. Бычий рынок имеет тенденцию начинать внезапно, когда дела кажутся совсем мрачными, цены в свободном падении, и не видно ни капли света в конце этого тоннеля. Когда страх, пессимизм и боль достигают максимума, кажется, что вы на дне, вот тогда и начинается бычий рынок. Вот несколько советов, которые помогут вам подготовиться к зарождению бычьего рынка.
- Акции высокого качества - это значительные и консервативно финансируемые, без дефицита прибыли на 1 акцию за прошедшие десять лет, по которым платили консервативные дивиденды, по крайней мере, 15-20 лет, имеют низкий уровень долга к собственному капиталу меньше 1, рентабельность собственного капитала > 15%, и характеризуются последовательным ростом прибыли на 1 акцию. Акции низкого качества это те, которые не подходят под эти критерии.
- Если вы предпочитаете инвестиционные фонды вместо отдельных акций, ничего страшного. Что бы вы ни делали, на бычьем рынке важна стратегия долгосрочных инвестирований, а также переключение внимания с низкого на высокое качество, по мере развития циклов бычьего рынка.
- Защищенные акции, как правило, у производителей товаров массового потребления, в здравоохранении и сфере услуг; циклические акции, как правило, в сырье, промышленности и финансовых сферах.
- Продавайте акции с коротким левериджем биржевых инвестиционных фондов с инверсной динамикой.
- Не расстраивайтесь, если цены продолжают расти после ваших продаж в конце фазы бычьего рынка. Гораздо лучше продать заранее, чем дождаться момента, когда ваши прибыли превратятся в убытки в последующем медвежьем рынке. Экономический пузырь в поздние 1990-ые годы и его последующий разрыв в 2000-2002 продемонстрировали, цены могут оставаться иррациональными в течение длительного времени, но в конечном итоге вещи становятся реальными. В краткосрочной перспективе фондовый рынок является машиной для голосования, но в долгосрочной перспективе это весы.
- Если вы боитесь покупать индивидуальные низкокачественные акции на ранней стадии бычьего рынка, просто купите биржевые инвестиционные фонды в наиболее пострадавших сферах. И все же не стоит бояться покупать отдельные акции, если вы вкладываете в различные предприятия и покупаете достаточно дешево.
- Если вы агрессивны, покупайте акции с маржой и фондовые опционы в начальной и средней фазах бычьего рынка, а также короткие первичные публичные предложения (IPO) в средней и последней фазах бычьего рынка.
- Самое главное на бычьем рынке - это удержание. Не продавайте свои позиции слишком быстро ради небольшой прибыли; подождите до конца, пока экономические перспективы не будут безоблачными.
Предупреждения
- Избегайте первичных публичных предложений как чумы. Предприниматели планируют свои первичные публичные предложения на пик экономического цикла, чтобы воспользоваться эйфорией инвесторов и поднять свой доход настолько, насколько это возможно. По мере развития бычьего рынка народу подкидывают все больше и больше первичных публичных предложений, и качество становится все хуже и хуже, приближаясь к концу бычьего рынка. Т.е. народ получил IPO с непроверенной бизнес-моделью и не последовательной прибылью (или даже убытком). Многие из них разорятся, когда времена процветания замедлятся.
- Удостоверьтесь, что вы полностью избавились от низкокачественных акций, когда бычий рынок достигнет поздней фазы. Одна из самых больших ошибок, совершаемых инвесторами, это покупка акций низкого качества во времена благоприятных рыночных условий. Избегайте соблазна найти дешевые акции, когда общий рынок акций переоценен и полон ценовых ловушек, которые могут принести большие потери, когда рыночные условия снова не будут иметь успеха.
Рынок не может все время расти, и за подъемом цены всегда следует откат. Это нормальный процесс, и мы должны принять его как факт. Но как, спросите вы, не паниковать, если индексы летят вниз, а вместе с ним и ваш портфель? Ответ на этот вопрос вы найдете в данном обзоре. В нем мы научимся отличать коррекцию от медвежьего рынка.
Коррекция – это сколько?
Давайте начнем с того, что определимся: коррекция – это сколько. К какому снижению при ее приходе на рынок акций мы должны быть готовы? Исторически средняя глубина коррекции составляет 5-10%, но в отдельных случаях она может доходить до 15% (реже до 20%).
О чем это нам говорит? О том, что снижение индексов на 15% и даже 20% не всегда означает медвежий рынок: иногда может все обойтись и ограничиться простой коррекцией. Но как выявить эту хрупкую грань, отделяющую коррекцию от даунтренда? Здесь нам пригодятся индикаторы тренда и «ширины» рынка.
Индикаторы тренда и «ширины» рынка
22 сентября 2016 г., 12:02 5491Основополагающим фактором в выборе направления сделки является тренд. Специфика торговли такова, что во время торговли на валютном рынке достаточно сложно выявить уже существующую тенденцию, поскольку влияние медведей или быков не так ярко выражается на фондовой бирже. Правда, если использовать для изучения рынка технический и фундаментальный анализ, можно определить какие настроения присущи тренду в данный момент. Новичкам следует знать, что начинать торговлю лучше с открытия сделок на покупку, в тот момент, когда появляется восходящий тренд и курс валютной пары начинает расти. Для тех, кто уже давно знаком с рыком Форекс направление сделок не играет решающей роли, главное, чтобы позиция открывалась строго по тренду.
Различия медвежьего и бычьего рынков
Издавна быки и медведи являются знаменитыми символами финансовых рынков.
Бычий рынок
Логично, что преобладать на данном рынке будут быки, другими словами те трейдеры, которые открывают сделки на покупку валюты, таким образом они стимулируют спрос, и вызывают повышение курса. Можно сказать, что к этой категории относятся наиболее оптимистичные трейдеры, ожидающие положительных новостей по базовой валюте в валютной паре.
Зачастую, в такие моменты на бирже преобладает восходящий тренд, но торопиться открывать сделки на покупку не стоит. Для начала необходимо выяснить какова продолжительность роста цены и возможные перспективы разворота тренда. Существовать бычий рынок может до момента выхода сильной негативной новости или до момента перехода в состояние перекупленности, когда цена достигает максимально возможной отметки и начинает движение в обратное направление.
Медвежий рынок
Рынок медведей еще можно назвать пессимистичным рынком, поскольку большинство игроков ориентированы на понижение цены и выставляют заявки на продажу. Общеизвестный факт, что цена валютной пары падает из-за давления негативных новостей и непрерывного увеличения количества заявок на продажу валюты.
Периодически именно на медвежьем рынке велика вероятность совершения более выгодной покупки, главное поймать нужный момент, когда цена дойдет до своего дна, при этом необходимо быть крайне осторожным и не использовать коррекцию за разворот тренда.
Для того, чтобы распознать какие настроения царят на Форекс в данный момент, достаточно будет посмотреть ленту последних событий, а затем оценить текущее движение цены.
Некоторые особенности медвежьей торговли
Торговцу важно учитывать тот факт, что нисходящий тренд не может длиться вечно. В один прекрасный момент его сменит восходящий тренд и правление рынком захватят быки. Продолжительность медвежьей тенденции важно определить до открытия сделки на продажу и только потом уже выставлять новый ордер. Одна из наиболее распространённых тактик торговли на медвежьем рынке - это выход из покупок тех валютных пар, которые в той или иной степени подвержены риску.
Не имеет значения на каком рынке торгует трейдер, ему прежде всего стоит базироваться на сигналах торговой системы и данных фундаментального и технического анализа. При принятии решения отступать не нужно ни при каких обстоятельствах, поскольку в любой момент будет можно закрыть торговую позицию, если решение окажется ошибочным.
Загрузка...